Canva роками демонструвала, що здатна на те, що часто не вдається багатьом швидкозростаючим стартапам: стрімко масштабуватися й одночасно залишатися прибутковою. Але ситуацію різко змінила генеративна ШІ-хвиля.
Компанія, що розробляє софт для дизайну, знизила прогноз темпів зростання виручки на третину — до 20% після того, як несподівано високі витрати на надання ШІ-функцій змусили її пригальмувати запуск. CEO та співзасновниця Canva Мелані Перкінс повідомила Fortune, що попит користувачів на нові ШІ-можливості значно перевищив очікування компанії,
«Це підтвердило попит, але також показало, що нам потрібно здешевити виконання ШІ-завдання, щоб забезпечити масовий запуск», — написала Перкінс електронною поштою. «Замість того щоб широко розгортати продукт до того, як економіка буде готовою, ми вирішили сповільнити запуск, поки перебудовуємо архітектуру, знижуємо змінні витрати й підсилюємо бізнес-модель».
Проблема вартості виникла у критичний момент для Canva, адже ШІ є ключовим елементом її плану перетворитися на ширшу платформу для робочих процесів. Перкінс раніше розповідала Fortune, що ринок ШІ надто фрагментований, а відтоді Canva додала інструменти, зокрема Canva Code — у межах розширення від дизайну до корпоративних workflow. ШІ-стратегія стає центральною для цього зсуву.
Цей кейс відображає ширшу дилему по всій індустрії софту: компанії не можуть дозволити собі залишитися осторонь ШІ-буму, однак активне впровадження ШІ здатне підірвати вигідну економіку основного бізнесу, яку вони намагаються зберегти.
«ШІ робить SaaS уже не рішенням із нульовою маржинальною собівартістю — а саме це донині було, я б сказав, таємним інгредієнтом багатьох софтверних бізнесів», — зазначив у розмові з Fortune Дерек Ернандес, старший аналітик Pitchbook, який досліджує перетин SaaS і ШІ. «Користувачі хочуть набагато потужніший продукт, і з технологіями сьогодні це означає, що вартість використання перетворюється на глобальну проблему для всіх таких компаній».
Перкінс у листі додала, що з моменту запуску Canva AI 2.0 у квітні — агентного оновлення платформи — Canva зменшила вартість одного завдання майже на 90%. Але оскільки користувачі Canva AI створюють утричі більше дизайнів, ніж у попередній версії, компанія тепер концентрується на покращенні економіки. Figma — публічний аналог Canva — теж показала свої компроміси щодо ШІ: її маржа вільного грошового потоку впала до 14% у другому кварталі з 27% у першому, а також у прогнозі заклала зростання виручки в третьому кварталі на 36% — уповільнення проти 48% у червневому кварталі. Ефект ШІ-витрат стає все помітнішим.
Як інференс ШІ тисне на маржу SaaS-компаній
Ернандес пояснив Fortune, що приклади Canva та Figma — це «найсильніші сигнали» того, що ШІ ламає класичну модель SaaS: зростаючі витрати на інференс — регулярні витрати на обробку ШІ-запитів — тепер проявляються як повільніше зростання в Canva та стискання маржі у Figma.
«Якщо провести просту аналогію з автомобілем: усе, що потрібно, щоб зібрати Ford F150, — це навчання моделі; а бензин, ремонт, сервіс та інше — це інференс, бо саме тоді ви користуєтеся продуктом», — пояснив Ернандес. «Canva і Figma вперлися в одну й ту саму стіну з різницею приблизно у п’ять днів, але згадали про це в різних показниках».
Цей перерахунок ШІ-витрат має особливе значення, оскільки Canva оцінює потенційне IPO. Минулого року Fortune повідомляв що продаж акцій співробітникам оцінив Canva в $42 млрд, а експерти припускали, що компанія може вийти на біржу у 2026 році. Однак тепер, за словами Ернандеса для Fortune, Canva може прицілюватися вже на наступний рік. Прийнявши рішення «натиснути на гальма» у масштабуванні ШІ-роллауту, Canva, ймовірно, зважає на очікування інвесторів.
«Упевнений, вони намагаються захистити прибутковість, особливо якщо хочуть вийти до публічних інвесторів», — сказав Ернандес.
This story was originally featured on Fortune.com
